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匿名 发表于 2026-4-24 15:16
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@深圳 Jacky：今天一早，好友分享了一个观察：
AI 需要的消耗品，都在涨，CPO、光通信、云计算；人需要的消耗品，都在跌，衣食住行；世界仿佛站在碳基消费与硅基消费的分岔口。
事实如此。唯有能够掌控 AI 和机器人核心算力 / 能源的企业，才是未来的硬通货。在未来的很长一段时间，可能都是如此。
我回头翻看了一张在一年之前保存的、来自麦肯锡公司的图表，愈发觉得这种趋势清晰可见。
我又想起上个星期另一位好友这样的感概：
段永平的茅台和巴菲特的可乐是可以永远不卖的，可以当成永续债券，因为分红高。但他茅台的分红，是不会再买茅台了。他是去买了英伟达。如同当下收租公每年收租 500 万，他的租金当下还会不会继续买房？不买房，他手上的现金就会越来越多。但如果买了房，他可能会损失本金。
嗯，事实如此。今非昔比。大环境变了，难道你还要死抱着你的旧思维不改变吗？
PS：麦肯锡这张图传递了一个核心信号：
未来的财富将向 “智能化” 和 “能源转型” 高度集中。
对于投资者来讲，就应该盯着 AI、半导体和生物技术。
如果你看仔细图中的细节，显而易见的是，图中几乎所有高利润率行业都与软件、算法或专利药有关。这就意味着，轻资产、高知识产权的模式，在未来二十年依然是创造利润的最强引擎。
顺便说一下，在未来，电商和电动车，尽管依然是超大规模的主战场，但这两个行业长期低毛利，除非你的投资是在刻意追求规模。其实即便是亚马逊，其最核心的增长点和盈利点已经不在电商（零售）本身。
有一个需要特别注意的是：电动车，与自动驾驶、尤其是共享自动驾驶电动车，其实并不属于一个行业。麦肯锡将其单列于电动车之外，这说明，麦肯锡认为，就利润而言，出行服务（Robotaxi）的价值会超过造车本身。
