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2018-12-3 14:21

作者：生活很幸福

截止2018年10月27日，阿里总市值3703亿美元，腾讯3160亿美元不到，两者相差500多亿美元，而且阿里没有算上蚂蚁金服！两者的差距在今年迅速扩大，阿里巴巴的潜力和战略比腾讯强的多。如果以五年到十年的时间来看，腾讯绝无可能再度反超阿里，而阿里未来各个核心指标是腾讯两倍甚至更多概率反而更大。为什么这么说？我会写的比较长。

一、腾讯仅有社交和娱乐这两大项有优势，这两个行业的市场规模一般，都在万亿左右。而阿里占优势的电商、金融、物流、云计算、新零售、物联网、O2O、人工智能、国际化方面不仅行业多，而且行业规模超大。下面我就展开来说。

1、电商。这个市场规模太大，阿里涵盖面最广，几乎都是行业霸主地位。有C2C的淘宝，GMV目前是拼多多的十几倍，B2C的天猫，GMV是京东两倍多；B2B的阿里巴巴占市场份额30%以上，1688最大的工业互联网平台，二手市场闲鱼今年GMV就会接近千亿（未来会是增长大动力），国际业务速卖通已经是世界第一下载量的购物型APP，只有跨境电商天猫国际和网易考拉势均力敌。基于这么大的优势，阿里妈妈是国内最好的精准营销广告平台，促使阿里成为中国广告界的霸主。

腾讯在电商方面失败了十几回，易趣、拍拍网、QQ商城、腾百万都是鲜活的例子。电商无果后开始主动投资，目标只有一个，只要不是阿里的，我就投，京东、拼多多、唯品会、楚楚街、美丽说、蘑菇街、每日优鲜等等，造成这些公司初期有吸附流量优势，后期就无能为力的现象。京东从2016年下半年开始就不断增速下滑，被天猫越拉越远，加上强东这次出事，京东市值仅有326亿美元，未来跟天猫的差距会怎么样，大家应该心里有数！拼多多从去年开始快速崛起，带动了四五线群体的消费能力提升，原本腾讯想借此抑制淘宝，但结果从财报上看，淘宝每个季度的新增活跃人数都创了记录。

相比腾讯，阿里在电商的投资更理性更有战略，汇通达、宝宝树、小红书和易果生鲜，代表着电商目前最具潜力的农村电商、母婴电商、内容电商和生鲜电商。

2、金融。在各个重要国家金融行业都是规模最大行业。蚂蚁金服已经独立出来很多年，目前估值超过1500亿美元（相对于可比性较高的PayPal，蚂蚁金服上市市值超过2000亿美元也不是不可能），是世界第一独角兽。支付宝受到了当年红包大战迅速崛起的微信支付的威胁，但2017年这个局面已经完全稳定住，支付宝稳中有升，在目前的市场上，支付宝市场份额54%，微信支付36.5%，而规模上支付宝更是微信支付2倍多。在其他方面，蚂蚁金服是当之无愧的行业霸主，余额宝今年开始开放，对接多家基金，之前仅对接天弘基金，导致天弘基金是连续多年世界最大的货币基金，前几天的数据刚刚出来，余额宝的规模不断扩大，目前已经超1.93万亿，跟四大行比肩！花呗、蚂蚁借呗大发展，虽然被限制，但去年规模达到6000亿，整个蚂蚁财富的规模有超过2.7万亿。芝麻信用是除了央行外最权威的信用评分，对推动中国信用社会体系至关重要。蚂蚁金服占中国企业ABS市场的9成份额，还有金融基础设施商恒生电子！投资方面有阿里资本和云峰基金，券商方面大手笔入股了华泰证券，保险银行方面有众安保险、国泰产险、网上银行，近期推出的相互保已是市场焦点。可以看出蚂蚁金服在金融各方面都涵盖了，而且地位极高。

反过来看看腾讯金融，与蚂蚁金服不同，腾讯金融没有独立，而且微信支付也不可能独立！为什么？因为按照规定，一家公司只能有一张支付牌照，腾讯的叫财付通，微信支付要独立的话，QQ钱包等就不能有！理财通规模超3000亿，微粒贷1000多亿，整个腾讯财富的规模最新数据是4800亿，企业ABS市场腾讯是0，腾讯信用已经被下架，券商方面入股了中金公司，保险方面也有众安保险（没有蚂蚁金服股份多），比较好的是微众银行。

两者差距很大。

3、物流。之前阿里被人诟病最多的问题，一个是假货一个物流速度，阿里打假力度还是很大的，成效比较显著，物流方面来讲，阿里是开始下大功夫的，尤其今年菜鸟网络的动静太大了，三通一达彻底脱离顺丰，站队阿里，快递柜中的丰巢真正成为了顺丰自己的巢，而阿里和中国邮政有自己的速递易。阿里说过不做快递，但它投资快递，今年巨额投资中通快递、减持圆通和百世物流。此外，今年菜鸟物流打造中国智能物流骨干网，战略投资了卡行天下、易流科技、运满满，加上原来的万象物流、点我达、日日顺、饿了么、快仓、心怡科技等，各个物流形态都已经囊获，菜鸟网络目前的估值已经超过京东物流！

腾讯物流是0，只是投资了京东物流、人人快递、美团配送等等。

4、社交。毫无疑问，腾讯是社交霸主，微信、QQ优势巨大，腾讯拥有中国企业中最大的流量优势。可以这样讲，很长一段时间里腾讯的社交优势地位都不会被动摇。从内容、流量上来看，天天快报、腾讯新闻、应用宝、QQ浏览器都有相当地位。字节跳动的今日头条和旗下抖音实力很强，在内容和短视频都做到了行业第一！对腾讯威胁很大。

阿里在社交上多次失败，阿里旺旺、来往等等。投资了微博和陌陌，最终都放弃了私有化。内容、流量上，豌豆荚、UC浏览器、神马浏览器、大鱼号等等，比腾讯要差。

5、娱乐。娱乐行业跟人息息相关，分了很多种，都是小行业，最大的行业是游戏行业，中国游戏行业规模2000多亿，腾讯占了7成，又是行业绝对霸主，也是全世界最大的游戏厂商，同时投资了很多国外的大游戏厂商。短视频方面巨额投资了快手，快手月活跟抖音差不多甚至稍高，日活差点。直播领域先后投资斗鱼直播、虎牙直播、就看之后会不会投资熊猫直播，几乎一统天下。阅文集团有巨大IP优势，腾讯动漫、QQ阅读、B站都是霸主，大知乎的大股东也是腾讯。腾讯音乐几乎垄断市场，网易云音乐是唯一的挑战者，腾讯视频和爱奇艺双娇。喜马拉雅听说腾讯也要投资。但是今年开始游戏行业乃至整个娱乐行业受到了政策的严厉管控，对腾讯打击很大。

阿里在娱乐方面跟腾讯不在一个档次。优酷跟腾讯视频、爱奇艺有差距。阿里文学、书旗小说、阿里游戏、虾米音乐都可以忽略不计。当然阿里做事情是要有自己的战略，有自己的护城河的。阿里在娱乐方面主要是两大块，一块是电影，一块是在线票务。从去年暑假开始，中国最火爆的电影几乎都和阿里影业有关，票房最高的电影都有阿里的身影，而阿里又是万达影院和大地影院的第二大股东。在线票务方面，淘票票和大麦都很有竞争力。腾讯最失败的两个操作，一个就是电影在线票务，微影、娱票儿、格瓦拉、猫眼电影，腾讯合并一个接一个，到头来眼看着淘票票的市场份额不断从10%一路上涨到目前的45%以上。

6、新零售。阿里这两年在新零售上动作频频，侯毅从京东转投阿里，盒马鲜生应运而生，近期出的成绩单单店坪效超过5万，成熟店日销售额超过80万，是个非常大的量。阿里产生了很多新业态形式，比如筷马热食、盒小马等等，记住，这些都是能算到阿里营收里面的，其后战略投资了中国最大商超高鑫零售（大润发）、居然之家等等。因为阿里之前就有私有化银泰百货的经验，所以新零售对阿里来说得心应手。

腾讯和京东是新零售的跟随者，腾讯在新零售的投资就是病急乱投医。永辉超市、步步高、海澜之家、沃尔玛中国、家乐福中国等等，腾讯都投资了！问题是腾讯能给它们带来什么呢？只有微信支付！没有任何创新化的业态形式出现。这些商超也不计算到腾讯营收当中。看到前面有些回答说永辉超市是腾讯的？这是明显的原则性错误，腾讯只不过是投资了永辉超市而已，投票权和未来发展规划全在永辉超市一方，腾讯仅仅是个能得到分红或者减持卖出套现的角色，腾讯给的建议只能是个参考而无决定能力！所以大家不要把投资和下属企业搞混了。

7、O2O，又是个万亿大市场。腾讯第二个大失败就在这里，是不可容忍的失败。2015年美团背叛阿里，当时和大众点评合并占了O2O市场7成份额，所有人都觉得格局已定的时候，阿里绝地求生。立即投资饿了么，重新开放口碑网，当时美团到店市场份额是口碑的十几倍，结果2017年底，口碑到店规模达到4200亿，反超美团，美团到今年6月30日的12月时间里GMV也只有刚过4000亿。外卖，可能是唯一美团占优势的地方，各个机构统计数据不同，易观和艾媒咨询都支持饿了么份额大，而trustdata说美团外卖优势很大。精准地图，高德地图第一，已经甩开百度，腾讯地图份额很小；旅游，携程第一，去哪儿第二，飞猪旅行第三，同城艺龙第四，美团只有个夜间旅店量第一（这个数字被多次爆出造假）；网约车，滴滴快的合并，腾讯和阿里董事会席位相同，腾讯股份更多，目前第一大股东是软银，阿里在滴滴出事前精准减持，滴滴稍稍偏向阿里，腾讯越来越支持美团出行；在线票务前面说过，共享单车摩拜一年巨亏50多亿，卖给美团，腾讯出局，阿里坐拥哈罗单车，也不会让ofo死掉，意在拖死美团。从外媒公布的数据来看，2017年阿里o2o市场份额54%，美团腾讯系34%，腾讯不可原谅的错误。（下图引用今日头条的江志强Alvin）

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2018-12-3 14:21

8、云计算。阿里优势巨大，世界前三，每个季度阿里财报都会有具体数据公布，今年营收突破210亿应该不难，腾讯和华为一直没公布过数据！今年半年报的时候，摩根给阿里云估值670亿美元，去年年底给腾讯云估值33亿美元，差距太大。

9、物联网。阿里已经正式把物联网作为自己的五大赛道之一。阿里对物联网有很明确的认识和战略，想要做到通吃，城市大脑就不说了，天猫精灵和天猫魔音已经是国内同类产品的第一名，市场占比60%，出货量世界前三。alios系统打造的斑马智行网络已经独立融资。

而腾讯公布近期可能有车载微信出来，动作有些迟缓。对物联网的认知也跟阿里不在一个水平线上。

10、人工智能。在中兴出事之前，阿里在人工智能方面早就有很大的动作，战略投资了两家人工智能头部公司：商汤科技和旷视科技，并且连续投资了寒武纪科技、耐能等多家AI芯片企业，很早阿里就注意到了芯片作用。近期私有化了杭州中天微，成立了半导体平头哥公司。

而腾讯投资了优必选科技公司，自己旗下的腾讯觅影是很不错的产品。

11、一开始这个少写了，企业级IM。阿里巴巴的社交失败多次，让人认为没有社交基因，在做来往的时候大溃败，但是这个团队潜心研究出了新产品，钉钉，成为了企业移动办公市场上的佼佼者，尤其是中小企业。目前在移动办公领域，钉钉的活跃用户比第二名到第九名之和还多。上个月钉钉战略投资蓝凌软件，可以很好的利用蓝凌软件在500强大企业巨大份额的优势，进行互补，整个市场为之一振。

腾讯看到钉钉的发展后，全力支持企业微信，企业微信腾讯痕迹太强，腾讯to B能力一直很差，很多企业对企业微信一直持怀疑态度。钉钉和蓝凌的结合，也会促使市场老大泛微和企业微信能走的更近，但实际上泛微和企业微信没有更进一步的发展，因为大家很清楚，微信的流量不会是企业办公考虑的，企业需要解决问题，企业微信无法带来这样的实质效果，所以泛微也在犹豫。

12、国际化方面，阿里的速卖通很受欢迎，发展很快。俄罗斯、以色列、西班牙等地方都是第一名，而且投资东南亚和印度也是发展重点，子公司Lazada是东南亚最大电商。我个人认为比较引人关注的是移动支付投资，都和巴菲特的伯克希尔哈撒韦公司有关，paytm甚至是印度第一独角兽！是世界第三大移动支付公司，以印度的潜力，我觉得paytm未来会很强大。在2019财年Q1财报上，阿里巴巴公布了国际零售营收数据！别忘了，阿里是国内罕见的一开始就以国际化为目标建立的企业。

腾讯的国际化更多是以投资国外大游戏厂商和游戏出海形式完成的。没有太多的财务数字公布。

二、腾讯战略相比阿里，差距大。阿里的战略在国内是没有敌手的，业务协调性很强。以新零售为例，口碑网、盒马鲜生、高鑫零售、阿里云、菜鸟物流、饿了么等等都能发挥大作用，协调的很好。而反观腾讯，这些方面都有，但是毫无协调联动能力，美团和京东之间有什么联系呢？少的可怜。

腾讯业务有极大的矛盾性，微信和QQ功能性重合度太高，而作为官方属性的这一块被微博和头条拿走。腾讯扶持京东和美团，却又限制了京东和美团的支付结算能力，它们怎么能壮大跟阿里掰手腕？

三、阿里的增长动力远胜腾讯。我们在上面看到，在几乎所有大潜力的行业，腾讯都完全落后于阿里，你让腾讯怎么追？哪怕近一阶段时间腾讯进行组织战略架构改革，我觉得它跟阿里的争夺中也会明显处于下风。我们先要明白，增量的意义，一个2亿规模增长率翻倍也不过只贡献了2亿的增量。阿里的增长动力较强的行业已经很具规模，阿里云一年营收额超过200亿，菜鸟网络超过百亿，新零售也是几百亿，这些行业就足以保证阿里在未来四五年时间里确定的高增长，而且电商和广告这个大头，它的增长速度也不慢，远高于其他行业。

被外界看好的腾讯三大业务增量，广告、移动支付和云计算，正好这三项阿里都是有很大的优势。2011年微信面市，当时腾讯的营业收入是阿里的4.4倍，阿里还是亏损的，腾讯当年的利润比阿里的营收还高，7年过去了，阿里实现了全面反超。今年会是阿里巴巴自然年第一次营收超越腾讯，之后的差距会逐渐拉大。

四、腾讯过于重视投资的财务收益，成营收发展掣肘。不知道是不是因为腾讯二号人物刘炽平出走于高盛的原因，腾讯得意于自己的投资心得，口诛笔伐阿里式的控制式投资方式，成立反阿里联盟，结果都是乌合之众，各怀鬼胎。今日头条和腾讯直接打了起来，互相控告对方，近期今日头条的25亿美元融资，云峰基金被爆进入；滴滴和美团因为出行打了起来；京东物流已经开始进入到顺丰这类个人业务行业，两者变成竞争对手，它们原先都是反阿里联盟的座上宾。腾讯完全忽视了投资带来的负面作用。投资过多让腾讯减少了太多的业务发展能力，你投资了美团，你会再做一家O2O公司吗？不会，腾讯生活太过安逸，拥有巨大流量后躺着挣钱就好。所以结果就是腾讯眼睁睁看着美团被阿里打死，也无动于衷，就是给点钱就完了，美团无法完成腾讯的战略诉求。

腾讯以为每年靠着投资收益来掩盖业绩，就能高枕无忧，当故事讲完后，这些公司就一个一个现出原形。热炒300亿估值的蔚来汽车今年上市后现在仅有60亿美元出头，当熊市来临时，带来的是更大的损失。

而且请不要忘记，腾讯这样的投资不但禁锢了自己的现金流，还大部分无法兑现。比如你投资了京东，你投的这些钱能全部卖出兑现吗？小比例投资可以兑现，但是京东这样的股权比例这么大的投资只能躺在账户上，你减持还要发公告，还要有减持数量规定，减持了股价还要下跌，也没有更大的买家接手，你怎么去兑现？投资变成了账面上的数字！

腾讯在未来已经丧失了主动权，唯一能击败阿里的可能是阿里自己倒下，被亚马逊、沃尔玛的国际化业务无限战争拖死！但那个时候腾讯也许只能苟活而已。

截至目前，阿里巴巴加上蚂蚁金服的市值等于腾讯+百度+京东+美团+小米+网易，以后还会是差距更大还是缩小！我们可以拭目以待，我坚定看好阿里！

来源：知乎

腾讯靠游戏，啊里靠网购

引用:

原帖由 Guest from 150.80.70.x 于 2018-12-3 15:45 发表
腾讯靠游戏，啊里靠网购

腾讯盈利的就只有游戏了，但阿里远远不止网购呀，在信息时代，真正值钱的是大数据呀！

阿里前景好很多，不看好腾讯。

阿里的核心是大数据，腾讯的核心是社交。
两个都很厉害，有各自擅长的领域。
腾讯目前只是发展到了一个瓶颈时期

引用:

原帖由 Guest from 86.84.128.x 于 2018-12-4 14:38 发表
阿里的核心是大数据，腾讯的核心是社交。
两个都很厉害，有各自擅长的领域。
腾讯目前只是发展到了一个瓶颈时期

对，没错。只不过社交是很难变现的，而现在的大数据是非常值钱的，所以腾讯现在就瓶颈了，而阿里就很有发展前途。其实社交也可以向大数据方向发展的，只是腾讯没有意识到大数据的重要性，错过了一个发展机会就不再会有了。

大数据说白了就是隐私好吗，腾讯和阿里都有着完善的大数据获取方式，也就是个人隐私盗取方式，只不过阿里的配套更加完善，更能实现盈利。

你们没发现，你们最近浏览过什么商品，或者看过什么东西，在接下来很多地方都能看到此类商品的推送么？这就是大数据（隐私）了，我作为商家，更愿意付钱给阿里，让他推送我的商品给浏览过此类商品的潜在客户，那么阿里就能盈利了

引用:

原帖由 Guest from 86.20.144.x 于 2018-12-5 08:54 发表
大数据说白了就是隐私好吗，腾讯和阿里都有着完善的大数据获取方式，也就是个人隐私盗取方式，只不过阿里的配套更加完善，更能实现盈利。

你们没发现，你们最近浏览过什么商品，或者看过什么东西，在接下来很多地 ...

对呀！就是出卖我们的私隐，在现代社会是没办法的，除非你不用手机不上网，不搭飞机、火车、大巴，不买房、不住酒店······否则绝对是避免不了的。只不过阿里就把这些变成了盈利的手段，所以它就成功了，腾讯做不到就会失败。